Castlelake y Redwood Trust han formado una empresa conjunta para comprar hasta $8.000 millones en hipotecas jumbo prime, según anunciaron el miércoles. La asociación da a Castlelake, gestor de activos con sede en Minneapolis, poder de compra programático para préstamos jumbo prime totalmente documentados, mientras que la plataforma Sequoia de Redwood, con sede en California, se encargará de buscar, agregar y realizar la debida diligencia de los préstamos que cumplan con los criterios de elegibilidad definidos. La empresa conjunta también podría adquirir préstamos jumbo con antigüedad de los balances de los bancos. Los préstamos jumbo forman un segmento que depende en gran medida del capital privado y la titulización, en lugar de los canales respaldados por el gobierno. Lucas Jackson, jefe de financiación hipotecaria residencial para Norteamérica de Castlelake, dijo que la empresa conjunta proporcionará a los inversores de la compañía acceso a "activos jumbo prime de alta calidad y totalmente documentados". La empresa conjunta señala un apetito institucional continuo por las hipotecas jumbo no gubernamentales de alto crédito. Podría proporcionar una salida más estable para los originadores y agregadores jumbo en un momento en que los bancos están reevaluando la exposición hipotecaria en sus balances. Según Redwood, el volumen de adquisición de préstamos de Sequoia se ha más que duplicado en el último año, ganando participación en el mercado jumbo. La compañía presentó la empresa conjunta como parte de una estrategia para escalar sus plataformas junto a proveedores de capital institucional. Desde su fundación en 1994, la plataforma Sequoia ha comprado aproximadamente $100.000 millones en préstamos y ha titulizado más de $50.000 millones, según el anuncio. Mientras tanto, Castlelake ha adquirido o financiado más de $10.000 millones en préstamos residenciales y comerciales desde 2024 y gestiona alrededor de $36.000 millones en activos. Es un socio estratégico de Brookfield Asset Management.
El Panorama General
El mercado hipotecario jumbo, que financia viviendas de lujo y propiedades de alto valor, ha dependido históricamente de los balances bancarios y la titulización privada. Pero a medida que los bancos se retiran del negocio hipotecario para centrarse en la banca comercial y los depósitos, los inversores institucionales están llenando el vacío. Esta empresa conjunta de $8.000 millones es la última señal de que el capital privado ve una oportunidad en los préstamos jumbo prime, un segmento que ha demostrado solidez crediticia incluso en entornos de tipos de interés más altos.
